半導體的“春天”能否如約而至?
發(fā)布時(shí)間:2022-07-09 23:11:17
就目前的市場(chǎng)預期來(lái)看,明年下游需求的增長(cháng)還沒(méi)有明顯回暖的信號出現。
1、明年新能源車(chē)增速遠不及今年。
汽車(chē)對半導體的需求拉動(dòng)主要聚焦于新能源車(chē)(包括純動(dòng)和混動(dòng)),所以新能源車(chē)的出貨量(銷(xiāo)量)預期是評估對半導體需求的重要因素。
那么,明年的增長(cháng)如何?
中國新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量基本上占到全球的一半。2021年,中國新能源車(chē)出貨量為650輛,同比實(shí)現翻倍增長(cháng)(2020年為331萬(wàn)輛)。
而根據乘聯(lián)會(huì )的預期顯示:2023年新能源車(chē)銷(xiāo)量可能突破840萬(wàn)輛,增長(cháng)速度約29%。也就是說(shuō)預期明年的出貨量增長(cháng)遠低于今年。(新能源車(chē)總量占汽車(chē)總量的比例不到7%)
2、工業(yè)需求開(kāi)始出現衰減信號
作為未來(lái)半導體需求增長(cháng)第二快下游工業(yè),也首度開(kāi)始出現需求衰減的預期。上月,見(jiàn)智研究在《半導體“寒氣”入侵范圍擴大,德州儀器暗示工業(yè)領(lǐng)域“遭殃”》中詳細分析過(guò),德州儀器作為工業(yè)半導體需求的風(fēng)向標,已經(jīng)明確工業(yè)需求疲軟的預期,行業(yè)砍單率高漲。
3、數據中心的需求還在苦苦支撐
根據11月17日,英偉達的第三季度財報顯示(數據截止到10月末),數據中心仍舊保持了一定程度的增長(cháng),但相較之前的速度也有明顯的放緩。
此外就是規模比較小的汽車(chē)電子需求是僅剩的增長(cháng)來(lái)源,其他領(lǐng)域的需求都在縮減。
但是,在美國科技公司都在縮減投資的大環(huán)境下,對于云計算、AI計算投入的需求放緩也成為市場(chǎng)的擔憂(yōu)。在大環(huán)境不景氣的背景下,逆周期的增長(cháng)需要更多的需求來(lái)支撐。目前來(lái)看,可能有些難實(shí)現。后續我們還會(huì )繼續跟進(jìn),數據中心的需求變化。
4、想買(mǎi)手機的人少之又少
手機銷(xiāo)量的下滑已經(jīng)說(shuō)的太多了,一方面新手機的創(chuàng )新性改善不大,難以打動(dòng)消費者使之有換機的動(dòng)力;
另一方面,以往高性能的CPU的發(fā)布會(huì )改善購機需求,但是今年來(lái)看,好像這個(gè)驅動(dòng)力也有些不及預期了。
這足以驗證,在全球經(jīng)濟通脹的背后,非必要性開(kāi)支的縮減是必然趨勢。